Frequently Asked Questions

Common questions clients ask during counselling session

How long will this affect my credit?

Bankruptcy: If you have filed a bankruptcy for the 1st time it will remain on your credit rating for 6 years past your bankruptcy discharge.  A 2nd bankruptcy remains on your credit rating for 14 years past the discharge date.  This will report as an R9. 

Consumer Proposal: If you have filed a consumer proposal it will remain on your credit rating for a maximum of 6 years. For example, if you have filed a consumer proposal for 60 months it will remain your credit rating for the 5 years + 1 more year after.

Hint: The sooner you pay off your consumer proposal the sooner it is removed from your credit rating. For example, if you had a 60 month proposal and you paid it off in 2 years then your credit report would be affected for the 2 years of your payments + 3 more years so after a total of 5 years it would be removed from your credit rating.

A consumer proposal reports as an R7 but creditors may report this as an R9 until the proposal is paid off. Don’t let this put you off and makes following the credit rebuilding plan extremely important 

How do I start to rebuild my credit? What is the fastest way to rebuild my credit?

Bankruptcy: If you have filed a bankruptcy you must be discharged before you can obtain any new credit.

Consumer Proposal: Once the consumer proposal is accepted by your creditors you can begin to start rebuilding your credit.  The only way to rebuild your credit is to obtain new credit and to begin using it responsibly.  We suggest you work with your 4 Pillars office so they can begin your credit rebuilding plan. If you have any questions please email [email protected]

I don’t understand how to read/understand my credit reports and find them confusing?

We suggest you first watch our videos on how to read your credit reports. In these reports we explain the differences between an R1 and R9. 

Click here to watch them now.

If you still have questions specifically about your own credit report contact your 4 Pillars office or email  [email protected] 

Should I start paying off my proposal as quickly as possible? 

Yes, if your budget allows, this can be very beneficial.  The sooner you pay off your consumer proposal the sooner you are debt free and the sooner it will be removed from your credit rating.  In addition, if you pay extra towards your consumer proposal then you are ‘pre paying’ future payments so if down the road  you  happen to miss a payment it won’t count against a missed payment..

My credit report says that I am bankrupt? 

It is very common for individual creditors to report their tradeline as bankruptcy/R9 when a consumer has actually filed a consumer proposal.  Some creditors report it this way until the consumer proposal is fully paid as there is still a risk that the consumer proposal may be defaulted.  The public record section on the credit report will show correctly as a consumer proposal not a bankruptcy.  This can easily be fixed when the proposal is paid off by sending both Equifax and TransUnion copies of your consumer proposal documents and the certificate of full performance.  

How do I know all my debts were included in the proposal? 

The best way to tell if all your debts are  included or not is to do two very important things.  First, you should obtain a copy of your consumer proposal and carefully read the list of creditors.  Are there any missing?  If there is, you should reach out to your local 4 Pillars office and the Trustee immediately.  The second way that is less unreliable is to read your credit report and look at each debt and read the comments section that should say “Included in Consumer Proposal”.  It is important to understand that some creditors forgot to update this section so if you don’t see “Included in Consumer Proposal” don’t panic and go back to step 1 to be 100% sure.

Why does one creditor report as an R7 and the others as an R9? 

This is also a common.  When some creditors  receive a copy of the consumer proposal they automatically update their records as “Included in a consumer proposal” and update the credit score to show as an R7.  Other creditors may read the documents incorrectly and update the credit score as an R9 or report it as an R9 due to the risk the consumer proposal may default.  

While the consumer proposal is being paid it won’t make any difference if it is an R7 or R9 but once the consumer proposal is paid off you may need to send in court documents showing its been paid in full and all trade lines are closed and updated to an R7.  This is when you will see additional benefits of the credit rebuilding work you have previously undertaken.  

Hint: Since the average default rate of all consumer proposals filed in Canada by consumers not working with 4 Pillars offices is estimated to be close to 30%, many creditors will leave the debts included in the consumer proposal ‘open’ and they will continue to report an R9 until it has been paid in full.  This is for two reasons, the first is that if a consumer defaults on the consumer proposal the creditor can now pursue the debtor for the debt again.  The second reason is that they see it as a way to ‘punish’ consumers for not repaying the original debt.  

This is why it is so important to commit the time and effort to the credit rebuilding process.

Why do some of my creditors say closed and have stopped actively reporting and others do not? 

This is because when a copy of your consumer proposal is sent to the creditor they update the debt to an R7 and close the account and stop reporting.  In most cases the comments section they place “Included in Consumer Proposal”.  Other creditors choose to leave the debt open, continue to report the debt in collections and report an R9 for as long as you continue to make payments on your consumer proposal.  This is so if  a consumer fails to complete their consumer proposal the debt is left ‘open’ and they can pursue the consumer for the full amount that was owed (plus interest) again.

Why does my vehicle loan say included in proposal?

This can occur when a car loan was taken out before the consumer proposal was filed and when the vehicle lender gets a copy of the consumer proposal and they read it incorrectly. To fix this error the consumer needs to contact the vehicle lender to make sure they know it is their intention to keep making payments on the vehicle and ask them to report it as ‘paid as agreed’. In most cases this will fix this error in the comments section.

Foire aux questions

Questions fréquemment posées par les clients lors des rencontres

Mon crédit sera affecté pendant combien de temps?

Faillite : si vous déclarez faillite pour la première fois, elle restera sur votre pointage de crédit pour une période de 6 ans après votre libération. Une seconde faillite restera sur votre pointage de crédit pour une période de 14 ans après la date de libération. Ceci vous donnera une cote R9. 

Proposition de consommateur : si vous déposez une proposition de consommateur, elle restera sur votre dossier de crédit pendant 3 ans après la date de votre dernier versement. À titre d’exemple, si vous avez déposé une proposition de 60 mois, elle restera sur votre dossier de crédit pendant 5 ans + 3 années additionnelles.

Astuce : plus rapidement vous remboursez votre proposition de consommateur, plus tôt elle sera retirée de votre pointage de crédit. Par exemple, si vous aviez une proposition d’une durée de 60 mois et que vous la remboursez en 2 ans, votre dossier de crédit sera affecté pour les 2 ans de vos remboursements + 3 années additionnelles. Donc, après 5 ans, la proposition sera retirée de votre pointage de crédit.

Une proposition de consommateur donne une cote R7, mais les créanciers pourraient la considérer comme une cote R9 jusqu’à ce que la proposition soit remboursée. Ne vous laissez pas décourager par ceci, votre plan de restructuration de crédit prend alors toute son importance. 

Comment puis-je commencer à rebâtir mon crédit? Quelle est la manière la plus rapide de rebâtir mon crédit?

Faillite : si vous avez déclaré faillite, vous devez être libéré avant d’obtenir du nouveau crédit.

Proposition de consommateur : une fois que votre proposition est approuvée par vos créanciers, vous pouvez commencer à rebâtir votre crédit. La seule façon de faire ceci est d’obtenir du nouveau crédit et de vous en servir de manière responsable. Nous vous suggérons de travailler avec votre bureau local de 4Piliers afin qu’ils vous établissent un plan de restructuration de crédit. Si vous avez des questions, veuillez communiquer avec nous par courriel au [email protected]

Je ne sais pas comment lire/comprendre mon rapport de crédit et je le trouve confus?

Nous vous suggérons d’abord de regarder nos vidéos sur comment lire vos rapports de crédit. Nous y expliquons les différences entre une cote R1 et R9. 

Si vous avez d’autres questions à propos de votre rapport de crédit, communiquez avec votre bureau local de 4 Piliers ou envoyez un courriel à  [email protected] 

Devrais-je commencer à rembourser ma proposition le plus rapidement possible? 

Oui, si votre budget le permet, ceci peut être très avantageux. Plus tôt vous remboursez votre proposition de consommateur, plus tôt vous serez libre de dettes, et plus tôt la proposition sera retirée de votre pointage de crédit. De plus, si vous faites des versements additionnels sur votre proposition de consommateur, vous « prépayez » (en quelque sorte) vos versements futurs, alors s’il vous arrive de sauter un paiement, il ne sera pas considéré comme un versement manqué..

Mon rapport de crédit indique que je suis en faillite? 

Il est fréquent que les créanciers déclarent une ligne de crédit comme en faillite/R9 lorsqu’un client dépose une proposition de consommateur. Certains créanciers vont l’indiquer ainsi jusqu’à ce que le consommateur ait complètement remboursé la proposition, puisqu’il existe encore un risque de défaut de paiement. La section des données publiques du rapport de crédit apparaîtra correctement en tant que proposition de consommateur et non de faillite. On peut facilement remédier à ceci une fois la proposition remboursée, en envoyant des copies de vos documents et le certificat de pleine exécution à Equifax et TransUnion.

Comment savoir si toutes mes dettes ont été incluses dans la proposition? 

La meilleure façon de savoir si toutes vos dettes ont été incluses ou pas est d’abord de poser deux gestes très importants. Vous devriez obtenir une copie de votre proposition de consommateur et lire attentivement la liste des créanciers. Est-ce qu’il en manque? Si oui, vous devriez communiquer avec votre bureau local de 4 Piliers et le syndic, sans tarder. La deuxième chose à faire, bien que moins fiable, est de lire votre rapport de crédit et analyser chacune des dettes, ainsi que la section des commentaires où on devrait voir la mention « inclus dans la proposition de consommateur ». Il est important de comprendre que certains créanciers peuvent avoir oublié de mettre cette section à jour, alors si vous ne retrouvez pas la mention « inclus dans la proposition de consommateur », ne paniquez pas, retournez simplement à l’étape 1 pour vérifier.

Pourquoi un créancier sera inscrit comme R7 alors qu’un autre sera R9? 

C’est normal. Lorsque certains créanciers reçoivent une copie de la proposition de consommateur, ils mettront alors automatiquement à jour leurs dossiers en les indiquant comme « inclus dans la proposition de consommateur » et mettront aussi à jour le pointage de crédit pour indiquer R7. D’autres créanciers pourraient faire une mauvaise interprétation des documents et inscrire le pointage de crédit comme R9, ou tout simplement choisir d’indiquer R9 en raison du risque de non-remboursement de la proposition de consommateur. 

Pendant que vous remboursez votre proposition de consommateur, qu’elle soit R7 ou R9 ne fera aucune différence, mais une fois qu’elle est remboursée, vous devrez peut-être transmettre des documents de la Cour indiquant le paiement complet et que toutes vos lignes de crédit soient fermées, et votre cote mise à jour pour R7. Vous verrez alors les avantages de tout le travail de restructuration de crédit que vous avez fait. 

Astuce : puisque le taux de défaillance moyen pour les propositions de consommateur déposés au Canada par des clients qui ne travaillent pas avec 4 Piliers est estimé à près de 30 %, plusieurs créanciers laisseront les dettes incluses dans la proposition « ouvertes » et continueront de les inscrire comme R9 jusqu’à ce qu’elles soient remboursées en totalité. Il y a deux raisons pour ceci, la première étant que si le consommateur ne rembourse pas la proposition de consommateur, le créancier peut alors poursuivre le débiteur à nouveau pour le remboursement de la dette. La seconde raison est qu’ils voient ceci comme une façon de « punir » les consommateurs de ne pas avoir réglé la dette d’origine. 

Voilà pourquoi il est si important de consacrer du temps et de l’effort à votre processus de restructuration de crédit.

Pourquoi certains de mes créanciers sont inscrits comme fermés et ne sont plus actifs, alors que d’autres ne le sont pas?  

Ceci est dû au fait que lorsqu’une copie de votre proposition de consommateur est transmise aux créanciers, ils mettent la cote à jour à R7, ferment le compte et cessent les inscriptions. Dans la plupart des cas, ils inscrivent « inclus dans la proposition de consommateur » à la section commentaires. D’autres créanciers choisiront de laisser la dette ouverte, de continuer à indiquer que la dette est recevable, et de garder une cote de R9 pendant toute la période de vos versements sur votre proposition de consommateur. Alors, si un consommateur ne rembourse pas sa proposition de consommateur, le créancier peut à nouveau le poursuivre pour récupérer le plein montant de la dette (+ intérêt).

Pourquoi mon prêt automobile est indiqué comme étant inclus dans la proposition?

Ceci peut arriver lorsqu’un prêt automobile a été pris avant que la proposition de consommateur soit déposée et/ou lorsque le prêteur reçoit une copie de la proposition de consommateur et en fait une mauvaise interprétation. Pour remédier à cette erreur, le consommateur doit communiquer avec le prêteur afin d’exprimer son intention de continuer à effectuer les versements sur le véhicule et leur demander d’ajouter la mention « payé tel que convenu ». Dans la plupart des cas, le fait d’ajouter ceci dans les commentaires suffira pour régler l’erreur.